D4E (debt-for-equity swap)

В результате у компаний появились следующие возможности:

- появился менее затратный и менее рискованный прямой способ реструктуризации задолженности перед кредиторами;

- введен эффективный инструмент восстановления признаков платежеспособности до процесса банкротства без привлечения заемных денежных средств;

- появился инструмент дополнительной мотивации менеджмента компаний (без использования опционных схем), предусматривающий частичную оплату труда долями участия в капитале работодателя (до 20%) в соответствии с положениями трудового договора.

При этом имеются следующие ограничения:

- обменом долга на акции не могут пользоваться кредитные организации;

- требования, которые могут быть зачтены в счет оплаты акций (долей участия) должны быть денежными (например, обязательства вернуть займы, кредиты, оплатить товар по договору купли-продажи или работу по договору подряда, заплатить комиссионное либо агентское вознаграждение и др.);

- в отношении АО;

- только в случаях размещения дополнительных акций посредством закрытой подписки. Необходимо учитывать, что уставом ОАО может быть ограничено проведение закрытой подписки;

- не допускается зачет, если срок исковой давности по взысканию этого долга в судебном порядке уже истек (натуральное обязательство);

- признается ничтожным зачет денежных требований о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, а также о пожизненном содержании.

Для осуществления обмена долга на акции Вам понадобится:

- внесение изменений в устав, если он ограничивает возможность осуществления размещения акций посредством закрытой подписки;>

- согласие кредиторов на погашение денежных требований к обществу путем обмена долга на акции (доли участия) общества;

- проведение юридической экспертизы на предмет допустимости проведения зачета и наличия дополнительных ограничений с учетом общих и специальных норм действующего законодательства, рекомендаций ФСФР России и сформированной судебной практики;

- согласие необходимого количества акционеров (участников) общества, выраженное в форме решения общего собрания.