русский
english
IPO (Initial Public Offer)
Появление публичных компаний в определенной отрасли производства в дальнейшем приводит к тому, что капитал в этой отрасли приносит не среднюю прибыль, а только процент. Данный процесс вынуждает частные компании либо также становиться публичными, либо применять свой капитал в другой отрасли.
Как одну из целей можно выделить повышение ликвидности компании, так как акционеры после проведения IPO могут моментально продать свои акции по рыночной цене.
Также к целям вывода компании на IPO относится возможность защиты от поглощения.
После проведения IPO, организация становится публичной, отчетность - прозрачной, что является приоритетом большинства компаний.
|
Этапы IPO: Предварительный этап — на данном этапе эмитент анализирует свое финансово-хозяйственное положение и устраняет выявленные слабости и недостатки, которые могут помешать ему успешно осуществить IPO.
Подготовительный этап — если по итогам предварительного этапа с учетом устраненных недостатков перспектива IPO оценивается эмитентом положительно, то процесс IPO переходит на новый этап — подготовительный, во время которого:
- подбирается команда участников IPO (выбирается торговая площадка, консультанты, брокеры, андеррайтеры, с которыми окончательно согласовывается план действий и конфигурация IPO;
- принимаются формальные решения органами эмитента, соблюдаются формальные процедуры (например, осуществление акционерами преимущественного права) и составляются формальные документы (проспект ценных бумаг);
- создается инвестиционный меморандум — документ, содержащий информацию, необходимую инвесторам для принятия решения (например, цена за акцию, количество акций, направление использования средств, дивидендная политика и т.п.);
- запускается рекламная кампания с целью повышения интереса потенциальных инвесторов к предлагаемым ценным бумагам.
Основной этап — во время основного этапа происходит сбор заявок на приобретение предлагаемых ценных бумаг, прайсинг — определение цены (если она не была заранее определена), удовлетворение заявок (аллокация) и подведение итогов публичного размещения (обращения).
Завершающий этап (aftermarket) — начало обращения ценных бумаг и окончательная оценка успешности состоявшегося IPO. |